كيف يمكننا بناء اقتصاد روسي قوي. الجزء 4
في المقالات السابقة للدورة ، قمنا بإدراج الإجراءات التي يمكن من خلالها حل بعض مشاكل اقتصادنا. دعونا نتذكرهم مرة أخرى.
يجب أن نحقق سعر صرف مستقر للروبل مقابل العملات العالمية عن طريق سعر صرف ثابت للروبل مقابل العملة المختارة. ليس سراً أن الاقتصاد الروسي اليوم يعتمد بشكل كبير على استيراد السلع بمختلف أنواعها ، وللأسف ، ليس هناك شك في أن هذا سيستمر - استبدال الواردات ، بلا شك ، أرشيف وأرشيف. الشيء ، ولكن عليك أن تفهم أن دولة يقل عدد سكانها عن 150 مليون نسمة ، والتي تضطر أيضًا إلى إنتاج مجموعة كاملة تقريبًا من الأسلحة اللازمة لقواتها النووية الاستراتيجية ، والجيش ، والقوات المحمولة جواً و سريع، لن تكون قادرة على تزويد نفسها بجميع السلع الضرورية حصريًا من إنتاجها. سنستمر في تنفيذ عمليات الشراء بالجملة للمنتجات من البلدان الأخرى ، ولسنا بحاجة إلى الخوف من ذلك - ولكن يجب علينا تقليل تقلبات أسعار الصرف ، حيث إنها تحطم اقتصاد المؤسسات التي تستخدم المعدات والمكونات المستوردة ، ولدينا أيضًا تأثير سلبي للغاية على القوة الشرائية للسكان - والذي بدوره يضر أيضًا بالتنمية الاقتصادية لبلدنا.
بشكل عام ، مهمتنا الأساسية في التجارة الخارجية ليست التخلي عنها على الإطلاق ، ولكن ضمان تطور اقتصادنا بطريقة تجعلنا نبيع للأجانب سلعًا أكثر مما نشتري منهم. هذا هو الشرط الرئيسي الذي بموجبه سيساهم سعر الصرف الثابت في تنمية اقتصادنا. لتحقيق ذلك ، يجب على الدولة أن تتولى إدارة ميزان التجارة الخارجية - أي أن مهمتها ليست فقط تحديد سعر صرف ثابت للعام المقبل (سعر الصرف السابق + التضخم المخطط للروبل) ، ولكن أيضًا استعادة احتكار عائدات النقد الأجنبي ، فضلاً عن استخدام تدابير الدعم الشاملة الخاصة بالمنتج من أجل تعظيم الصادرات مع تقليل الواردات إلى الحد الأدنى.
في واحدة منمقالات، المكرس للتحولات المحتملة للاقتصاد الروسي ، تم تقديم اقتراح مثير للاهتمام - لنقل التجارة في منتجاتنا النفطية مقابل روبل. أي أننا نتحدث عن إبرام عقود مع مشترين أجانب ليس بالدولار أو اليورو ، بل بالروبل ، والسماح لهم بشراء روبلنا بالعملة الأجنبية لدفع العقود.
لسوء الحظ ، لن يجلب لنا مخطط العمل هذا أي شيء سوى الخسائر. الحقيقة أن هناك سوقا عالمية للنفط والغاز ، وأسعارهما محددة بالدولار. وفقًا لذلك ، فإن أي مشتر يجرؤ على إبرام عقد الروبل يشتري "خنزيرًا في كزة" - إذا ارتفع الروبل مقابل الدولار فجأة خلال فترة العقد (أي سيتم منح المزيد من الروبل مقابل الدولار) ، سيفوز المشتري ، لأنه بشراء الروبل ، سينفق عملة أقل ، ولكن إذا تبين فجأة العكس ، فسوف يخسر. في الوقت نفسه ، لا يناسبنا هذا الخيار ولا الخيار الآخر ، لكننا سنشرح ذلك بمثال.
لنفترض أن الدولار يكلف 60 روبل ، والسعر العالمي لبرميل النفط هو 50 دولارًا ، أو 3 روبل. في وقت المعاملة. أبرمنا عقدًا لتوريد كمية معينة من النفط خلال العام مقابل 000 روبل. لكل برميل. ولكي يتمكن المشتري من دفع هذه الـ 3 روبل لنا ، فإنه يحتاج إلى إنفاق 000 دولارًا ، وشراء الروبل معهم ودفع هذه الروبلات لنا. لكن إذا ارتفعت قيمة الدولار فجأة إلى 3 روبل ، فسيكفي أن يدفع فقط 000 دولارًا ، وسيكون هو الفائز ، ونحن؟ خسرنا - بدلًا من تغيير برميل النفط مقابل 50 دولارًا ، سنقوم بتغييره مقابل 70 دولارًا ، وما هي فائدتنا هنا؟
لنفترض أن الروبل عزز مقابل الدولار ، وأن الأخير لم يكلف 60 روبل ، ولكن 50 روبل. في هذه الحالة ، سيتعين على المشتري ، من أجل الوفاء بالعقد ، إنفاق 3 روبل على الشراء. ليس 000 دولارًا ، بل 50 دولارًا ، لكن لماذا يفعل ذلك إذا كان سعر النفط 60 دولارًا للبرميل في السوق العالمية وليس 50 دولارًا؟ سوف يفسخ العقد إذا كان بإمكانه القيام بذلك ، وإذا لم يستطع ، فسيظل غير راضٍ عن الصفقة وسيحاول شراء النفط من شخص آخر في المستقبل. بشكل عام ، يؤدي تداول الروبل إلى الكثير من عدم اليقين والمخاطر لكل من البائع والمشتري. لا أحد يحتاج إلى مثل هذه المخاطر وسوف ينفر المشترين منا فقط - سيفضلون الدخول في صفقات بالدولار مع البائعين الآخرين. سينتهي هذا مع انخفاض حجم مبيعاتنا - لكن لماذا نحتاج إلى ذلك؟ في واقع الأمر ، فإن تداول النفط والغاز مقابل الروبل لن يناسب الجميع إلا بسعر صرف ثابت للروبل مقابل العملة ، ولكن في هذه الحالة لا معنى له - بيع على الأقل بالدولار ، على الأقل للروبل ، كمية العملة التي تدخل البلد لن تتغير من هذا.
المهمة التالية - تزويد الاقتصاد بكميات كافية من النقود - يمكن حلها من خلال آلية بسيطة إلى حد ما لملء الاقتصاد بالمال ، والتي ، للأسف ، تسببت في الرفض بين العديد من قراء VO. دعنا نحاول شرح عمله مرة أخرى.
كما قلنا سابقًا ، فإن مجرد ضخ الأموال في الاقتصاد (على سبيل المثال ، في شكل قروض إضافية يتم إصدارها للبنوك التجارية من خلال إصدار أموال البنك المركزي) يؤدي فقط إلى تحفيز التضخم ، ولا يساعدنا في حل المشكلة. ويرجع ذلك إلى حقيقة أن مثل هذا الحقن للأموال لا يؤدي إلا إلى زيادة الطلب الفعال ، ولكن من الأسهل بكثير على الشركة المصنعة الاستجابة لذلك عن طريق زيادة الأسعار (التي يحتاجها بشدة) ، وليس على الإطلاق عن طريق زيادة عدد السلع والخدمات أنتجت.
نحتاج شيئًا مختلفًا تمامًا. الحقيقة هي أن نقص المال أدى إلى حقيقة أن شركاتنا في معظمها لديها ديون ضخمة تتعارض مع النشاط الاقتصادي العادي. لطالما كان مخطط "العملاء لا يدفعون لي ولا أدفع للموردين" أمرًا طبيعيًا بالنسبة لشركاتنا ، لكن هذا بالطبع خاطئ تمامًا. وعليك أن تفهم أن هذه ليست مسألة سوء إدارة أو عدم كفاءة في العمل - فبالنسبة لروبل المنتجات المصنعة ، لدينا نصف أموال الاقتصاد في الاقتصاد مقارنة ببلدان اليورو. في كثير من الأحيان ، الشركات الناجحة والتي تحقق أرباحًا "على الورق" ، ولكنها مع ذلك تعاني من نقص في الأموال بسبب التأخر في السداد من المشترين ، وبالتالي لا يمكنها في كثير من الأحيان ضمان أنشطتها الإنتاجية بإمدادات المواد الخام والمواد الخام في الوقت المناسب. يؤدي نقص الأموال إلى تفاقم اقتصاديات الشركات ، حيث إنها غالبًا ما تجبرها على الشراء ليس من الشخص الذي يقدم أفضل سعر ، ولكن من الشخص الذي يمكنه تأخير السداد لفترة أطول. لذلك ، نحن بحاجة إلى إيجاد طريقة لإدخال أموال إضافية في الاقتصاد ، حيث يتم استخدام هذه الأموال لتطبيع التسويات المتبادلة ، ولكنها لن تخلق طلبًا فعالًا إضافيًا ولن تؤدي إلى تضخم التضخم.
هذه هي بالضبط الطريقة التي اقترحها المؤلف. يجب أولاً تشديد العقوبات بشكل كبير على التأخر في سداد الديون وتبسيط إجراءات تحصيل الأموال من المؤسسات المدينة ، أي خلق حاجة واعية للمؤسسات لدفع فواتيرها في الوقت المحدد - وفقط عندما تكون هذه الحاجة واضحة لهم ، أعط لهم هذا المال. في الوقت نفسه ، يجب أن يكون إصدار الأموال ، مرة أخرى ، مستهدفًا بشكل صارم ، أي أن الأموال المحولة إلى المؤسسة يجب أن تستخدم من قبلها لسداد الديون للموردين والمقاولين ، وليس لشيء آخر.
بعبارة أخرى ، إذا قدمنا على المستوى التشريعي تحديدًا للحد الأقصى لتأجيل السداد في العقد ، ونوفر أيضًا آلية لتحصيل الديون خارج نطاق القضاء (أو قضائية ، ولكنها سريعة جدًا ، مما يسمح لك بجمع الأموال 25-30 أيام بعد بدء التأخير) ، ولكن نعلن في نفس الوقت أن هذه التغييرات ستدخل حيز التنفيذ ، على سبيل المثال ، في غضون عام - وفي نفس الوقت سنوفر فرصة لجذب الموارد المالية لتغطية الديون للموردين والمقاولين ، عندها ستسير الأمور على ما يرام ، والمال ، بعد أن دخل الاقتصاد ، سيتم إنفاقه على وجه التحديد على تطبيع التسويات المتبادلة ، وليس على ارتفاع الأسعار. وفقًا لذلك ، سنكون قادرين على تجديد الاقتصاد بالمال دون تشتيت التضخم.
السؤال الوحيد الذي يطرح نفسه في هذه الحالة هو "تحت أي صلصة" لإصدار الأموال للشركات. أبسط طريقة - القروض المستهدفة ، ستكون مريحة للغاية بالنسبة لنا ، لأن البنوك عملت منذ فترة طويلة وبشكل جيد على إجراءات مراقبة الإنفاق المستهدف للأموال الصادرة بموجب القروض. لكن للأسف ، لن تعمل هذه الطريقة بالنسبة لنا ، لأن غالبية المؤسسات اليوم مثقلة بالفعل ، ولن تتمكن ببساطة من الحصول على قروض جديدة ، وستكون هناك حاجة إلى الكثير منها.
هذا هو المكان الذي تأتي منه فكرة العفو عن الائتمان - أي أننا نحتاج إلى إصدار قروض ليس بالإضافة إلى تلك التي حصلت عليها الشركة بالفعل ، ولكن بدلاً من ذلك ، أي استبدالها. أي ، عند إصدار قرض موجه ، يجب على البنك "إعفاء" المؤسسة من الدين الحالي بنفس المبلغ. نتيجة لذلك ، يتم تحقيق توازن المصالح - دعنا نشرح هذا بمثال بسيط:
1) يصدر البنك المركزي (CB) مليون روبل. ويبدو أن الأموال الجديدة تحتاج إلى توجيهها إلى الاقتصاد؛
2) تريد مؤسسة معينة الحصول على قرض بقيمة مليون روبل. لسداد التزاماتهم المتأخرة تجاه الموردين والمقاولين. لكن لديها بالفعل قرضًا بقيمة مليون روبل مأخوذ من البنك ولا يمكنها الحصول على المزيد؛
3) يقوم البنك المركزي بتحويل مليون روبل إلى البنك مجانًا، ويقوم البنك "بإعفاء" المؤسسة من دين قرض قدره مليون روبل. وبالتالي، اتضح أن البنك لا يخسر أي شيء - كان لديه أصل في شكل التزام المؤسسة بمبلغ مليون روبل، والآن تم استبداله بأموال بمبلغ مليون روبل؛
4) يصدر البنك قرضًا بقيمة مليون روبل. المؤسسة لدفع التزاماتها ومراقبة تنفيذ المدفوعات.
نتيجة لذلك ، نحقق هدفنا - من خلال إصدار مليون روبل ، أدخلناها في الاقتصاد بطريقة تقلل من الديون المتأخرة للمؤسسة ، ولم تتغير مؤشرات المشاركين الآخرين في الإجراء - البنك لم تحصل على أرباح فائضة ، لأن المبلغ الذي تم استلامه من البنك المركزي كان مجبراً على "التنازل" عن ديون المؤسسة ، والمؤسسة ، نتيجة لذلك ، حيث كان عليها ديون للبنك بقيمة مليون روبل ، وما زالت مستمرة أن يكون ذلك. كما أن الشركة لم تضف أموالاً ، إذ ذهب المليون الذي أعطي لها لسداد ديونها ، لكن عدد هذه الديون نفسها تناقص.
ثم اشتبه العديد من القراء في أن شيئًا ما في هذا المخطط كان غير نظيف. بعد كل شيء ، إذا نجح كل شيء على النحو الموصوف أعلاه ، فقد اتضح أن الدولة ، التي تجري عفوًا ائتمانيًا بشكل دوري ، لديها الفرصة "دون سبب" لسداد التزامات الشركات بانتظام ، وترتيب لها "حياة فردوسية على الأرض" - ولكن لم يحدث ذلك أيضًا! بعد كل شيء ، يعلم الجميع أن الجبن المجاني يمكن أن يكون فقط في مصيدة فئران.
هذا صحيح ، لكن يجب ألا ننسى أن مثل هذا المخطط ليس وسيلة لمساعدة الشركات ، ولكنه وسيلة لتجديد الأموال في الاقتصاد (على الرغم من أن هذا ، بالطبع ، سيساعد الشركات). ليس لدينا ما يكفي من المال في التداول ، كما قلنا سابقًا ، من حيث كمية المعروض النقدي لكل روبل من الناتج المحلي الإجمالي ، نخسر مرتين لصالح دول منطقة اليورو. إن مؤسساتنا "تدفع الثمن" لنقص المال - فهي لا تملك الأموال الكافية للقيام بأنشطتها ، وهي مدينّة كما لو كانت من الحرير. وفقًا لذلك ، من خلال مضاعفة عرض النقود تقريبًا ، سنحل مشكلة عدم الدفع إلى حد كبير ، ونخفف حقًا من وضع المؤسسات - وهذا أمر إيجابي تمامًا. ومع ذلك ، إذا واصلنا بعد ذلك ترتيب قرارات العفو عن الانبعاثات والائتمان وفقًا للخطة المقترحة ، فإن مقدار المعروض النقدي سيتجاوز إنتاج السلع والخدمات - وبعد ذلك سنبدأ في إلحاق الضرر بدلاً من الخير ، لأنه من خلال أفعالنا سوف نقوم بتسريع التضخم. بمعنى آخر ، لن تعمل الطريقة المقترحة إلا حتى نعيد النسبة الطبيعية للنقود المتداولة إلى السلعة المنتجة ، ومن ثم يصبح استخدامها مستحيلًا.
من المثير للاهتمام أن تطبيع التسويات المتبادلة بين الشركات سيصبح عاملاً خطيرًا للغاية في إبطاء التضخم. الحقيقة هي أن الشركات اليوم ، التي تدرك أنها ستنتظر وقتًا طويلاً للحصول على المال مقابل المنتجات التي يتم تسليمها ، تضخم الأسعار. الدفع المؤجل ، في الواقع ، هو شكل من أشكال إقراض الشخص الذي يتم تقديمه إليه ، لكن القرض هو شيء مدفوع ، لذلك يبالغ البائع في السعر - فهو ، كما كان ، لا يضع فيه الربح العادي فقط الشركة ولكن أيضًا نسبة معينة لاستخدام أمواله. وفقًا لذلك ، عندما يتم تطبيع المستوطنات ، ستكون المؤسسة قادرة إما على خفض سعر سلعها ، أو البيع بنفس السعر ، وتحقيق ربح كبير - والذي سيكون ، مرة أخرى ، مفيدًا للشركة ، ولكن أيضًا المشتري النهائي أيضًا ، نظرًا لوجود مثل هذا الربح ، يمكن للشركة المصنعة أن تنتظر زيادات الأسعار.
سيؤدي سعر صرف الروبل الثابت أيضًا إلى انخفاض التضخم. بعد كل شيء ، تعتبر اهتزازات أسعار الصرف لدينا من أقوى المحفزات لنموها - بمجرد أن "ينخفض" الروبل مرة أخرى ، تصبح المكونات المستوردة أكثر تكلفة من حيث الروبل ، على التوالي ، تزداد تكلفة المنتجات التي تحتوي على هذه المكونات ، عاجلاً أم آجلاً ، يؤدي إلى ضرورة زيادة الأسعار عليها.
كل هذا مهم ، لكن التضخم وحده لن يفوز. من أجل جعل التضخم ضمن الحدود المقبولة بالنسبة لنا (أي المتوسط الأوروبي 1-2٪) ، سنحتاج إلى تخفيض جذري في أسعار الفائدة المصرفية على القروض - على الأقل إلى 3-4٪. لا يمكن القيام بذلك إلا إذا تم تخفيض السعر الرئيسي للبنك المركزي (وكذلك معدل إعادة التمويل) إلى 1-1,5٪ كحد أقصى. لا يرى مؤلف هذا المقال أي سبب "لا يقهر" لعدم القيام بذلك ، على الرغم من أنه من الممكن أن يتطلب ذلك تغييرًا كبيرًا في الهيكل التنظيمي وظروف العمل ومهام البنك المركزي للاتحاد الروسي.
سعر الصرف الثابت للروبل وتجديد المعروض النقدي وأسعار الفائدة المنخفضة على القروض - هذه هي الركائز الثلاث التي يعتمد عليها معدل التضخم المنخفض ، ولكنها ستحتاج أيضًا إلى عمود رابع - هذا هو العمل المهني لـ لجنة مكافحة الاحتكار ، التي تمنع الزيادات غير المعقولة في أسعار منتجات الاحتكارات الطبيعية (على سبيل المثال ، مثل الكهرباء ، من الواضح أنه إذا استقبلت مدينة معينة الكهرباء من محطة لتوليد الطاقة الكهرومائية ، فلن يكون أمامها خيار من تشتريها ) ، وكذلك مؤامرات الكارتلات (لغرض ، على سبيل المثال ، رفع الأسعار المحلية للبنزين).
لذلك ، قمنا بتحليل طرق تحقيق أربعة أهداف من أصل خمسة عبرنا عنها. بقي دعم الشركة المصنعة المحلية فقط - لكن هذا موضوع ضخم بحيث يجب تخصيص مقالة منفصلة له.
يتبع...
يجب أن نحقق سعر صرف مستقر للروبل مقابل العملات العالمية عن طريق سعر صرف ثابت للروبل مقابل العملة المختارة. ليس سراً أن الاقتصاد الروسي اليوم يعتمد بشكل كبير على استيراد السلع بمختلف أنواعها ، وللأسف ، ليس هناك شك في أن هذا سيستمر - استبدال الواردات ، بلا شك ، أرشيف وأرشيف. الشيء ، ولكن عليك أن تفهم أن دولة يقل عدد سكانها عن 150 مليون نسمة ، والتي تضطر أيضًا إلى إنتاج مجموعة كاملة تقريبًا من الأسلحة اللازمة لقواتها النووية الاستراتيجية ، والجيش ، والقوات المحمولة جواً و سريع، لن تكون قادرة على تزويد نفسها بجميع السلع الضرورية حصريًا من إنتاجها. سنستمر في تنفيذ عمليات الشراء بالجملة للمنتجات من البلدان الأخرى ، ولسنا بحاجة إلى الخوف من ذلك - ولكن يجب علينا تقليل تقلبات أسعار الصرف ، حيث إنها تحطم اقتصاد المؤسسات التي تستخدم المعدات والمكونات المستوردة ، ولدينا أيضًا تأثير سلبي للغاية على القوة الشرائية للسكان - والذي بدوره يضر أيضًا بالتنمية الاقتصادية لبلدنا.
بشكل عام ، مهمتنا الأساسية في التجارة الخارجية ليست التخلي عنها على الإطلاق ، ولكن ضمان تطور اقتصادنا بطريقة تجعلنا نبيع للأجانب سلعًا أكثر مما نشتري منهم. هذا هو الشرط الرئيسي الذي بموجبه سيساهم سعر الصرف الثابت في تنمية اقتصادنا. لتحقيق ذلك ، يجب على الدولة أن تتولى إدارة ميزان التجارة الخارجية - أي أن مهمتها ليست فقط تحديد سعر صرف ثابت للعام المقبل (سعر الصرف السابق + التضخم المخطط للروبل) ، ولكن أيضًا استعادة احتكار عائدات النقد الأجنبي ، فضلاً عن استخدام تدابير الدعم الشاملة الخاصة بالمنتج من أجل تعظيم الصادرات مع تقليل الواردات إلى الحد الأدنى.
في واحدة منمقالات، المكرس للتحولات المحتملة للاقتصاد الروسي ، تم تقديم اقتراح مثير للاهتمام - لنقل التجارة في منتجاتنا النفطية مقابل روبل. أي أننا نتحدث عن إبرام عقود مع مشترين أجانب ليس بالدولار أو اليورو ، بل بالروبل ، والسماح لهم بشراء روبلنا بالعملة الأجنبية لدفع العقود.
لسوء الحظ ، لن يجلب لنا مخطط العمل هذا أي شيء سوى الخسائر. الحقيقة أن هناك سوقا عالمية للنفط والغاز ، وأسعارهما محددة بالدولار. وفقًا لذلك ، فإن أي مشتر يجرؤ على إبرام عقد الروبل يشتري "خنزيرًا في كزة" - إذا ارتفع الروبل مقابل الدولار فجأة خلال فترة العقد (أي سيتم منح المزيد من الروبل مقابل الدولار) ، سيفوز المشتري ، لأنه بشراء الروبل ، سينفق عملة أقل ، ولكن إذا تبين فجأة العكس ، فسوف يخسر. في الوقت نفسه ، لا يناسبنا هذا الخيار ولا الخيار الآخر ، لكننا سنشرح ذلك بمثال.
لنفترض أن الدولار يكلف 60 روبل ، والسعر العالمي لبرميل النفط هو 50 دولارًا ، أو 3 روبل. في وقت المعاملة. أبرمنا عقدًا لتوريد كمية معينة من النفط خلال العام مقابل 000 روبل. لكل برميل. ولكي يتمكن المشتري من دفع هذه الـ 3 روبل لنا ، فإنه يحتاج إلى إنفاق 000 دولارًا ، وشراء الروبل معهم ودفع هذه الروبلات لنا. لكن إذا ارتفعت قيمة الدولار فجأة إلى 3 روبل ، فسيكفي أن يدفع فقط 000 دولارًا ، وسيكون هو الفائز ، ونحن؟ خسرنا - بدلًا من تغيير برميل النفط مقابل 50 دولارًا ، سنقوم بتغييره مقابل 70 دولارًا ، وما هي فائدتنا هنا؟
لنفترض أن الروبل عزز مقابل الدولار ، وأن الأخير لم يكلف 60 روبل ، ولكن 50 روبل. في هذه الحالة ، سيتعين على المشتري ، من أجل الوفاء بالعقد ، إنفاق 3 روبل على الشراء. ليس 000 دولارًا ، بل 50 دولارًا ، لكن لماذا يفعل ذلك إذا كان سعر النفط 60 دولارًا للبرميل في السوق العالمية وليس 50 دولارًا؟ سوف يفسخ العقد إذا كان بإمكانه القيام بذلك ، وإذا لم يستطع ، فسيظل غير راضٍ عن الصفقة وسيحاول شراء النفط من شخص آخر في المستقبل. بشكل عام ، يؤدي تداول الروبل إلى الكثير من عدم اليقين والمخاطر لكل من البائع والمشتري. لا أحد يحتاج إلى مثل هذه المخاطر وسوف ينفر المشترين منا فقط - سيفضلون الدخول في صفقات بالدولار مع البائعين الآخرين. سينتهي هذا مع انخفاض حجم مبيعاتنا - لكن لماذا نحتاج إلى ذلك؟ في واقع الأمر ، فإن تداول النفط والغاز مقابل الروبل لن يناسب الجميع إلا بسعر صرف ثابت للروبل مقابل العملة ، ولكن في هذه الحالة لا معنى له - بيع على الأقل بالدولار ، على الأقل للروبل ، كمية العملة التي تدخل البلد لن تتغير من هذا.
المهمة التالية - تزويد الاقتصاد بكميات كافية من النقود - يمكن حلها من خلال آلية بسيطة إلى حد ما لملء الاقتصاد بالمال ، والتي ، للأسف ، تسببت في الرفض بين العديد من قراء VO. دعنا نحاول شرح عمله مرة أخرى.
كما قلنا سابقًا ، فإن مجرد ضخ الأموال في الاقتصاد (على سبيل المثال ، في شكل قروض إضافية يتم إصدارها للبنوك التجارية من خلال إصدار أموال البنك المركزي) يؤدي فقط إلى تحفيز التضخم ، ولا يساعدنا في حل المشكلة. ويرجع ذلك إلى حقيقة أن مثل هذا الحقن للأموال لا يؤدي إلا إلى زيادة الطلب الفعال ، ولكن من الأسهل بكثير على الشركة المصنعة الاستجابة لذلك عن طريق زيادة الأسعار (التي يحتاجها بشدة) ، وليس على الإطلاق عن طريق زيادة عدد السلع والخدمات أنتجت.
نحتاج شيئًا مختلفًا تمامًا. الحقيقة هي أن نقص المال أدى إلى حقيقة أن شركاتنا في معظمها لديها ديون ضخمة تتعارض مع النشاط الاقتصادي العادي. لطالما كان مخطط "العملاء لا يدفعون لي ولا أدفع للموردين" أمرًا طبيعيًا بالنسبة لشركاتنا ، لكن هذا بالطبع خاطئ تمامًا. وعليك أن تفهم أن هذه ليست مسألة سوء إدارة أو عدم كفاءة في العمل - فبالنسبة لروبل المنتجات المصنعة ، لدينا نصف أموال الاقتصاد في الاقتصاد مقارنة ببلدان اليورو. في كثير من الأحيان ، الشركات الناجحة والتي تحقق أرباحًا "على الورق" ، ولكنها مع ذلك تعاني من نقص في الأموال بسبب التأخر في السداد من المشترين ، وبالتالي لا يمكنها في كثير من الأحيان ضمان أنشطتها الإنتاجية بإمدادات المواد الخام والمواد الخام في الوقت المناسب. يؤدي نقص الأموال إلى تفاقم اقتصاديات الشركات ، حيث إنها غالبًا ما تجبرها على الشراء ليس من الشخص الذي يقدم أفضل سعر ، ولكن من الشخص الذي يمكنه تأخير السداد لفترة أطول. لذلك ، نحن بحاجة إلى إيجاد طريقة لإدخال أموال إضافية في الاقتصاد ، حيث يتم استخدام هذه الأموال لتطبيع التسويات المتبادلة ، ولكنها لن تخلق طلبًا فعالًا إضافيًا ولن تؤدي إلى تضخم التضخم.
هذه هي بالضبط الطريقة التي اقترحها المؤلف. يجب أولاً تشديد العقوبات بشكل كبير على التأخر في سداد الديون وتبسيط إجراءات تحصيل الأموال من المؤسسات المدينة ، أي خلق حاجة واعية للمؤسسات لدفع فواتيرها في الوقت المحدد - وفقط عندما تكون هذه الحاجة واضحة لهم ، أعط لهم هذا المال. في الوقت نفسه ، يجب أن يكون إصدار الأموال ، مرة أخرى ، مستهدفًا بشكل صارم ، أي أن الأموال المحولة إلى المؤسسة يجب أن تستخدم من قبلها لسداد الديون للموردين والمقاولين ، وليس لشيء آخر.
بعبارة أخرى ، إذا قدمنا على المستوى التشريعي تحديدًا للحد الأقصى لتأجيل السداد في العقد ، ونوفر أيضًا آلية لتحصيل الديون خارج نطاق القضاء (أو قضائية ، ولكنها سريعة جدًا ، مما يسمح لك بجمع الأموال 25-30 أيام بعد بدء التأخير) ، ولكن نعلن في نفس الوقت أن هذه التغييرات ستدخل حيز التنفيذ ، على سبيل المثال ، في غضون عام - وفي نفس الوقت سنوفر فرصة لجذب الموارد المالية لتغطية الديون للموردين والمقاولين ، عندها ستسير الأمور على ما يرام ، والمال ، بعد أن دخل الاقتصاد ، سيتم إنفاقه على وجه التحديد على تطبيع التسويات المتبادلة ، وليس على ارتفاع الأسعار. وفقًا لذلك ، سنكون قادرين على تجديد الاقتصاد بالمال دون تشتيت التضخم.
السؤال الوحيد الذي يطرح نفسه في هذه الحالة هو "تحت أي صلصة" لإصدار الأموال للشركات. أبسط طريقة - القروض المستهدفة ، ستكون مريحة للغاية بالنسبة لنا ، لأن البنوك عملت منذ فترة طويلة وبشكل جيد على إجراءات مراقبة الإنفاق المستهدف للأموال الصادرة بموجب القروض. لكن للأسف ، لن تعمل هذه الطريقة بالنسبة لنا ، لأن غالبية المؤسسات اليوم مثقلة بالفعل ، ولن تتمكن ببساطة من الحصول على قروض جديدة ، وستكون هناك حاجة إلى الكثير منها.
هذا هو المكان الذي تأتي منه فكرة العفو عن الائتمان - أي أننا نحتاج إلى إصدار قروض ليس بالإضافة إلى تلك التي حصلت عليها الشركة بالفعل ، ولكن بدلاً من ذلك ، أي استبدالها. أي ، عند إصدار قرض موجه ، يجب على البنك "إعفاء" المؤسسة من الدين الحالي بنفس المبلغ. نتيجة لذلك ، يتم تحقيق توازن المصالح - دعنا نشرح هذا بمثال بسيط:
1) يصدر البنك المركزي (CB) مليون روبل. ويبدو أن الأموال الجديدة تحتاج إلى توجيهها إلى الاقتصاد؛
2) تريد مؤسسة معينة الحصول على قرض بقيمة مليون روبل. لسداد التزاماتهم المتأخرة تجاه الموردين والمقاولين. لكن لديها بالفعل قرضًا بقيمة مليون روبل مأخوذ من البنك ولا يمكنها الحصول على المزيد؛
3) يقوم البنك المركزي بتحويل مليون روبل إلى البنك مجانًا، ويقوم البنك "بإعفاء" المؤسسة من دين قرض قدره مليون روبل. وبالتالي، اتضح أن البنك لا يخسر أي شيء - كان لديه أصل في شكل التزام المؤسسة بمبلغ مليون روبل، والآن تم استبداله بأموال بمبلغ مليون روبل؛
4) يصدر البنك قرضًا بقيمة مليون روبل. المؤسسة لدفع التزاماتها ومراقبة تنفيذ المدفوعات.
نتيجة لذلك ، نحقق هدفنا - من خلال إصدار مليون روبل ، أدخلناها في الاقتصاد بطريقة تقلل من الديون المتأخرة للمؤسسة ، ولم تتغير مؤشرات المشاركين الآخرين في الإجراء - البنك لم تحصل على أرباح فائضة ، لأن المبلغ الذي تم استلامه من البنك المركزي كان مجبراً على "التنازل" عن ديون المؤسسة ، والمؤسسة ، نتيجة لذلك ، حيث كان عليها ديون للبنك بقيمة مليون روبل ، وما زالت مستمرة أن يكون ذلك. كما أن الشركة لم تضف أموالاً ، إذ ذهب المليون الذي أعطي لها لسداد ديونها ، لكن عدد هذه الديون نفسها تناقص.
ثم اشتبه العديد من القراء في أن شيئًا ما في هذا المخطط كان غير نظيف. بعد كل شيء ، إذا نجح كل شيء على النحو الموصوف أعلاه ، فقد اتضح أن الدولة ، التي تجري عفوًا ائتمانيًا بشكل دوري ، لديها الفرصة "دون سبب" لسداد التزامات الشركات بانتظام ، وترتيب لها "حياة فردوسية على الأرض" - ولكن لم يحدث ذلك أيضًا! بعد كل شيء ، يعلم الجميع أن الجبن المجاني يمكن أن يكون فقط في مصيدة فئران.
هذا صحيح ، لكن يجب ألا ننسى أن مثل هذا المخطط ليس وسيلة لمساعدة الشركات ، ولكنه وسيلة لتجديد الأموال في الاقتصاد (على الرغم من أن هذا ، بالطبع ، سيساعد الشركات). ليس لدينا ما يكفي من المال في التداول ، كما قلنا سابقًا ، من حيث كمية المعروض النقدي لكل روبل من الناتج المحلي الإجمالي ، نخسر مرتين لصالح دول منطقة اليورو. إن مؤسساتنا "تدفع الثمن" لنقص المال - فهي لا تملك الأموال الكافية للقيام بأنشطتها ، وهي مدينّة كما لو كانت من الحرير. وفقًا لذلك ، من خلال مضاعفة عرض النقود تقريبًا ، سنحل مشكلة عدم الدفع إلى حد كبير ، ونخفف حقًا من وضع المؤسسات - وهذا أمر إيجابي تمامًا. ومع ذلك ، إذا واصلنا بعد ذلك ترتيب قرارات العفو عن الانبعاثات والائتمان وفقًا للخطة المقترحة ، فإن مقدار المعروض النقدي سيتجاوز إنتاج السلع والخدمات - وبعد ذلك سنبدأ في إلحاق الضرر بدلاً من الخير ، لأنه من خلال أفعالنا سوف نقوم بتسريع التضخم. بمعنى آخر ، لن تعمل الطريقة المقترحة إلا حتى نعيد النسبة الطبيعية للنقود المتداولة إلى السلعة المنتجة ، ومن ثم يصبح استخدامها مستحيلًا.
من المثير للاهتمام أن تطبيع التسويات المتبادلة بين الشركات سيصبح عاملاً خطيرًا للغاية في إبطاء التضخم. الحقيقة هي أن الشركات اليوم ، التي تدرك أنها ستنتظر وقتًا طويلاً للحصول على المال مقابل المنتجات التي يتم تسليمها ، تضخم الأسعار. الدفع المؤجل ، في الواقع ، هو شكل من أشكال إقراض الشخص الذي يتم تقديمه إليه ، لكن القرض هو شيء مدفوع ، لذلك يبالغ البائع في السعر - فهو ، كما كان ، لا يضع فيه الربح العادي فقط الشركة ولكن أيضًا نسبة معينة لاستخدام أمواله. وفقًا لذلك ، عندما يتم تطبيع المستوطنات ، ستكون المؤسسة قادرة إما على خفض سعر سلعها ، أو البيع بنفس السعر ، وتحقيق ربح كبير - والذي سيكون ، مرة أخرى ، مفيدًا للشركة ، ولكن أيضًا المشتري النهائي أيضًا ، نظرًا لوجود مثل هذا الربح ، يمكن للشركة المصنعة أن تنتظر زيادات الأسعار.
سيؤدي سعر صرف الروبل الثابت أيضًا إلى انخفاض التضخم. بعد كل شيء ، تعتبر اهتزازات أسعار الصرف لدينا من أقوى المحفزات لنموها - بمجرد أن "ينخفض" الروبل مرة أخرى ، تصبح المكونات المستوردة أكثر تكلفة من حيث الروبل ، على التوالي ، تزداد تكلفة المنتجات التي تحتوي على هذه المكونات ، عاجلاً أم آجلاً ، يؤدي إلى ضرورة زيادة الأسعار عليها.
كل هذا مهم ، لكن التضخم وحده لن يفوز. من أجل جعل التضخم ضمن الحدود المقبولة بالنسبة لنا (أي المتوسط الأوروبي 1-2٪) ، سنحتاج إلى تخفيض جذري في أسعار الفائدة المصرفية على القروض - على الأقل إلى 3-4٪. لا يمكن القيام بذلك إلا إذا تم تخفيض السعر الرئيسي للبنك المركزي (وكذلك معدل إعادة التمويل) إلى 1-1,5٪ كحد أقصى. لا يرى مؤلف هذا المقال أي سبب "لا يقهر" لعدم القيام بذلك ، على الرغم من أنه من الممكن أن يتطلب ذلك تغييرًا كبيرًا في الهيكل التنظيمي وظروف العمل ومهام البنك المركزي للاتحاد الروسي.
سعر الصرف الثابت للروبل وتجديد المعروض النقدي وأسعار الفائدة المنخفضة على القروض - هذه هي الركائز الثلاث التي يعتمد عليها معدل التضخم المنخفض ، ولكنها ستحتاج أيضًا إلى عمود رابع - هذا هو العمل المهني لـ لجنة مكافحة الاحتكار ، التي تمنع الزيادات غير المعقولة في أسعار منتجات الاحتكارات الطبيعية (على سبيل المثال ، مثل الكهرباء ، من الواضح أنه إذا استقبلت مدينة معينة الكهرباء من محطة لتوليد الطاقة الكهرومائية ، فلن يكون أمامها خيار من تشتريها ) ، وكذلك مؤامرات الكارتلات (لغرض ، على سبيل المثال ، رفع الأسعار المحلية للبنزين).
لذلك ، قمنا بتحليل طرق تحقيق أربعة أهداف من أصل خمسة عبرنا عنها. بقي دعم الشركة المصنعة المحلية فقط - لكن هذا موضوع ضخم بحيث يجب تخصيص مقالة منفصلة له.
يتبع...
معلومات