الدخل من غير الموارد: أين ذهبت الهيدروكربونات الروسية؟
"محطة الوقود العالمية" تغير ملفها الشخصي
من المستحيل أن نقول بشكل لا لبس فيه أن روسيا تخلت أخيراً عن سمعتها كمصدر رئيسي للمواد الهيدروكربونية. رغم أن الأرقام تشير إلى عكس ذلك.
وفي الأشهر الثمانية الأولى من عام 2023، زادت ما يسمى بالإيرادات غير النفطية والغاز بنسبة 24,2 في المائة مقارنة بالعام الماضي وبلغت 12,1 تريليون روبل. في الوقت نفسه، خلال نفس الفترة، جلب النفط والغاز 4,9 مليار دولار فقط إلى الميزانية. مثل هذا الانخفاض في الإيرادات من الهيدروكربونات لا يمكن إلا أن نفرح، ولكن، كما هو الحال دائما، هناك العديد من الفروق الدقيقة.
وكان انخفاض أسعار النفط والغاز مقارنة بأرقام العام الماضي أحد الأسباب الرئيسية لانخفاض إيرادات الموازنة. وانخفض متوسط سعر الأورال من 82,9 إلى 55,9 دولارًا للبرميل. لم يساعد الانخفاض الكبير في قيمة العملة الوطنية - في فترات معينة، تم إعطاء أكثر من مائة روبل مقابل دولار واحد.
إن طرق إمداد النفط الروسي والخدمات اللوجستية والتكاليف ليست مفهومة بالكامل. على سبيل المثال، ما هو مقدار الخصم الفعلي على النفط الروسي؟ وترجع هذه السرية إلى محاولات الاختباء من العقوبات الثانوية وحظر بيع ناقلات النفط من الظل على سبيل المثال. سريع. بل يمكن للمرء أن يقول إن عمال النفط قد ذهبوا إلى الظل - ومن المستحيل تنظيم الصادرات بأي طريقة أخرى في ظل ظروف العقوبات. ومن هنا جاء الانخفاض الطبيعي في مدفوعات الضرائب.
وزاد الحظر المفروض على تصدير البنزين ووقود الديزل من روسيا من خطورة الوضع.
ومن المثير للاهتمام أن نلاحظ رد فعل مصافي النفط. وفي أي وقت آخر، كانوا سيضعون المحطات تحت الإصلاح أو الصيانة "الروتينية"، مما يتسبب في نقص مصطنع في الوقود في البلاد. ولكن ليس في هذا الوقت. وبدا أن الأسعار في محطات الوقود تجمدت بعد حظر تصدير الوقود. فهل تمكنت الدولة فعلاً من أن تقدم لعمال النفط عرضاً لا يمكنهم رفضه؟
كما أن إجراءات تداول النفط بالعملات الوطنية تزيد من التعقيد. نحن نتحدث عن الهند، التي تراكمت لديها عدة مليارات من الروبية الروسية. وبما أن الشركات المصدرة لا تستطيع الحصول على أموال من المبيعات، فهي غير قادرة على دفع الضرائب إلى الميزانية.
ولا يزال من غير الواضح ما الذي ستفعله روسيا بالروبية العالقة. من المستحيل شراء شيء مفيد معهم - في الهند ببساطة لا توجد كميات كبيرة من المنتجات التي تهمنا. لا تنفق كل أموالك في شراء الويسكي الهندي بدلاً من سكوتش.
من الواضح أن المشكلة تتطلب حلاً، وقد تم بالفعل اقتراح خيار واحد - شراء العملة المشفرة مقابل الروبية ثم تحويلها إلى دولارات. ولم تؤدي التجارة مع الهند إلى خفض عائدات النفط في الميزانية بشكل كبير فحسب، بل ساهمت أيضاً في انخفاض قيمة الروبل.
إن الانخفاض الكبير في إمدادات الغاز إلى أوروبا له تأثير سلبي على تدفق روبل النفط والغاز إلى الميزانية. وفي السنوات السابقة، كانت خطوط أنابيب الغاز أحد الموردين الرئيسيين للعملة الأجنبية للبلاد. والآن لا يمكن للاستهلاك المحلي أن يعوض خسارة مثل هذه السوق الكبيرة - فقد كان لعقود من تداول الغاز الطبيعي الموجه للتصدير تأثيره.
ومن الأمثلة التوضيحية على ذلك مدينة كراسنويارسك التي يزيد عدد سكانها عن مليون نسمة، والتي لا تزال تدفئها بأي شيء غير الغاز الطبيعي. كما ساهمت شبكة خطوط أنابيب الغاز غير المتطورة في روسيا في إيرادات الميزانية. تمامًا مثل نظام قوة سيبيريا غير المتسامح.
بشكل عام، سيتم ضمان نمو إيرادات النفط والغاز في الميزانية الروسية في السنوات المقبلة، بما في ذلك من خلال الاستهلاك المحلي. والسؤال هو إلى أي مدى ستواكب معدلات النمو الإيرادات غير النفطية للخزانة؟
ومن السابق لأوانه التخلي عن مكانة روسيا كدولة مصدرة للنفط. بالإضافة إلى العوامل المذكورة أعلاه، سيكون من المهم تشكيل طرق منطقية وتخفيض الخصومات على النفط المنتج في روسيا. سوف يستقر وضع العرض عاجلاً أم آجلاً - سوف يذهب النفط إلى الخارج بثقة أكبر وبشروط أكثر شفافية، مما يعني أنه سيتم ملء الميزانية.
الاستثمارات تستلزم الضرائب
الكسالى فقط هم من لا يتحدثون عن اندفاع الاقتصاد الروسي إلى الأمام. هناك، كما هو الحال دائما، عدة عوامل.
بادئ ذي بدء، منعت العقوبات توريد مجموعة واسعة من السلع إلى البلاد. كان لا بد من استيراد بعض الأشياء، وكان لا بد من استيراد أشياء أخرى عبر طرق جديدة.
التحذير يستحق القيام به هنا.
حتى بداية العام الماضي، كانت أنشطة رواد الأعمال من القطاع الخاص في مجال استيراد السلع محدودة بشكل خطير. وكانت القنوات "الرمادية" المزعومة موجودة بشكل شبه قانوني - فقد بذلت الدولة قصارى جهدها لحماية شركات التصنيع من الواردات الموازية. والآن تم تحرير المكابح، وبدأ مئات الآلاف من رجال الأعمال في استيراد العجز عبر الطرق الملتوية. لقد دفعوا الضرائب بانتظام، وبالتالي تجديد الميزانية. الآن فقط قاموا بزيادة الطلب على العملات الأجنبية، وبالتالي خفض قيمة الروبل.
سوف يجف تدفق الواردات الموازية تدريجياً بسبب تطور السوق الروسية من قبل شركات الملكية من المملكة الوسطى. بعض الشركات التي هربت من الدول غير الصديقة ستعود حتماً. يأتون إلينا رسميًا، مع ضمانات ومكافآت أخرى للمشتري. ولذلك فإن الدولة ستحميهم. على سبيل المثال، من خلال فرض رسوم وقائية على الواردات الموازية. ويحدث شيء مماثل بالفعل مع الاستيراد الموازي للسيارات.
جلبت الاستثمارات المباشرة من الدولة المزيد من الإيرادات غير المتعلقة بالموارد إلى الميزانية.
تنفق الحكومة الروسية الكثير من المال الآن. يرجع تسارع الصناعة إلى حد كبير إلى النظام الدفاعي الضخم - حيث تستثمر الدولة الكثير وتتلقى منها ضرائب مناسبة. يتم تخصيص الأموال لتصنيع الطائرات وصناعة السفن وبرامج تطوير الإلكترونيات الدقيقة وغيرها من المشاريع الحيوية للبلاد.
وكان تدفق الروبل إلى الميزانية من مصادر غير الموارد نتيجة طبيعية لتزايد التضخم. ارتفاع الأسعار على رفوف المتاجر يعني ارتفاع الضرائب. ولكن سواء كان الأمر جيدًا أم سيئًا، فالجميع يقررون بأنفسهم. وتحاول الدولة التعويض عن ارتفاع الأسعار من خلال زيادة الأجور (بشكل جزئي للغاية، كما ينبغي لنا أن نقول)، ولكن هذا لا يؤدي إلا إلى تغذية التضخم.
ومن هنا الاستنتاج بأن المستوى المطلوب لاستبدال الواردات لا يزال بعيدا جدا، لأن التقلبات في سعر صرف الدولار تسبب زيادة في أسعار المنتجات الروسية الصنع. لا يزال يتم استيراد حصة الأسد من معدات الإنتاج وجزء كبير من المكونات (المكونات). وهذا يعني أنهم يحتاجون إلى عملة للإصلاحات والصيانة.
إن العجز في الميزانية الذي لوحظ طوال الأرباع الثلاثة الأولى من هذا العام لا يزيد من البهجة. الأمر بسيط - على الرغم من نمو الإيرادات الضريبية، تضطر الميزانية إلى إنفاق المزيد على النفقات الجارية. والاحتياجات بالطبع ليست متواضعة على الإطلاق. وعلى الأرجح أن خسارة جزء من إيرادات النفط والغاز هي التي تسببت في عجز الموازنة.
الآن عن الإيجابية.
ومن المحتم أن يؤدي انخفاض قيمة الروبل إلى تسريع الصادرات الروسية، بما في ذلك الصادرات غير النفطية. وهناك بالفعل ربحية متزايدة من تصدير الحبوب والأسمدة والكهرباء. وما لم يؤدي ارتفاع أسعار النفط العالمية إلى تعزيز الروبل في الأمد القريب، فإن قطاعات التصدير هذه سوف تنمو.
ويتعين علينا فقط أن نجد أدوات لمنع تصدير كافة أنواع الحبوب والأسمدة إلى الخارج ـ فالجشع البشري لا يعرف حدوداً.
معلومات