لقد قلت مرارًا وتكرارًا أن العديد من الصعوبات التي نواجهها اليوم ، ولا سيما مشاكل أوكرانيا ، هي ببساطة نتيجة للمشاكل العالمية التي تواجهها البشرية اليوم. بمعنى آخر ، ستظهر قريبًا مشاكل وعمليات مماثلة في المزيد والمزيد من البلدان والمناطق الجديدة ، والتي نكتب عنها باستمرار على هذا الموقع. ونحن بحاجة إلى التحدث عن هذا أكثر فأكثر - لأن الفهم الصحيح للعمليات الجارية يمكن أن يساعد بشكل كبير في عملية الأزمة. لقد ناقشنا الأسباب الاقتصادية الفعلية للأزمة لأكثر من 10 سنوات. هم أن أكثر من 30 عامًا من تحفيز الطلب أدى إلى وضع تستهلك فيه الأسر أكثر بكثير مما تحصل عليه: إنفاق الأسر في الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة يتجاوز دخلها الحقيقي المتاح بنسبة 20-25٪. اليوم ، تم استنفاد جميع الأدوات تقريبًا لتحفيز الطلب - وبدأ في التراجع. تكمن الآلية الأساسية للأزمة في خريف هذا العام في الطلب الخاص ، ولا يوجد سبب للاعتقاد بأنها ستتوقف في المستقبل القريب.ومع ذلك ، فإن هذه النظرية الخاصة بنا لا تقول شيئًا عن توقيت بداية مرحلة معينة من الأزمة ، وهنا نحتاج إلى فهم التفاصيل المحددة بعناية أكبر. كانت أزمة عام 2008 واضحة للعيان في الارتفاع الحاد في الدين الخاص ، ولكن ما الذي يهددنا اليوم؟ ووفقًا لمعظم الخبراء ، فإن هذه "فقاعة" في سوق الأسهم الأمريكية ، والتي ظلت لفترة طويلة بعيدة كل البعد عن الأداء الاقتصادي الحقيقي للشركات وتنمو بشكل حاد على خلفية الركود الاقتصادي. لقد لاحظنا هنا مرارًا وتكرارًا على موقعنا الإلكتروني أن "الفقاعة" ستنفجر على الأرجح قبل منتصف عام 2015. ولكن هناك اليوم معلومات تفيد بأن قيادة بنك الاحتياطي الفيدرالي لديها نفس الرأي. على أي حال ، هذه هي الطريقة التي يمكنك بها تفسير كلمات رئيسة الاحتياطي الفيدرالي ، جانيت يلين ، في مؤتمر صحفي بعد الاجتماع الأخير للجنة السوق المفتوحة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. وقالت إنه بحلول نهاية عام 2015 ، سيرتفع سعر الخصم للاحتياطي الفيدرالي بشكل كبير - يصل إلى عدة في المائة. وبالنظر إلى الحالة الراهنة لأسواق الدين وتمويل الشركات ، فإن مثل هذه الزيادة ستؤدي إلى حالات إفلاس ضخمة للأسر والمؤسسات المالية ، كما أن الانهيار الخطير للنظام المالي أمر لا مفر منه تقريبًا. بعبارة أخرى ، فإن رفع سعر الفائدة إما أن يؤدي إلى موجة أخرى من الأزمة من تلقاء نفسه ، أو يجب أن يحدث بعد الأزمة كوسيلة لخفض التضخم المتزايد بشكل حاد. إذا افترضنا أن انهيار سوق الأوراق المالية سيحدث قبل منتصف عام 2015 ، فإن كلمات يلين تصف تمامًا السياسة المالية العقلانية للسلطات النقدية ، فقد التزمت الصمت بشكل متواضع بشأن الانهيار.
يعني هذا الوضع أن الولايات المتحدة ليس لديها الكثير من الوقت للاستعداد لإضعاف خطير لدور الدولار على الساحة العالمية ، وبالتالي تعزيز العملات الإقليمية. في الواقع ، الحد الأقصى الذي يمكنهم الاعتماد عليه هو عام ونصف. وخلال هذا الوقت ، يجب أن يستعدوا لحقيقة أن الأداة الرئيسية لإدارة الوضع في العالم ، والسيطرة على تداول احتياطي العالم وعملة التداول - الدولار - ستضعف بشكل حاد. من الواضح أنه في مثل هذه الحالة ينبغي عليهم التركيز على العملات التي ستزداد قوة نتيجة لهذه الموجة من الأزمة. ويجب أن يكون هذا التعزيز محدودًا قدر الإمكان ، وأن يتم تنسيقه مع سياستنا إن أمكن. لا يزال لدينا الأدوات للقيام بذلك ، ولكن يجب توجيه جميع الموارد على وجه التحديد لهذه المهمة ، فكل شيء آخر لا يلعب دورًا خاصًا اليوم.
وما هي العملات التي يمكن نظريًا تعزيزها بشكل حاد؟ إذا نظرت إلى بيئتنا ، فهناك ثلاثة: اليورو واليوان والروبل. وماذا نرى؟ تكثف الولايات المتحدة بشكل حاد عملية المفاوضات بشأن إنشاء منطقة تجارة حرة بين الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة الأمريكية (والتي تحول أوروبا الغربية في الواقع إلى مستعمرة تجارية أمريكية) ، وتزيد من التوتر في أوكرانيا (أي على طريق الجديد " طريق الحرير العظيم "من الصين إلى أوروبا الغربية) يخيف الاتحاد الأوروبي وروسيا.
بشكل منفصل ، تجدر الإشارة إلى الوضع مع الروبل. ليبرالي (أذكرك أن هذه الكلمة تُستخدم هنا في المنتدى للتمييز بين الليبراليين الحقيقيين ، أي مؤيدي الحرية الفردية من جميع التأثيرات الخارجية العنيفة ، وبين أولئك الذين يدافعون عن "الحرية الفردية" حصريًا من الدولة الروسية ، ولكن ، على سبيل المثال ، ليس من صندوق النقد الدولي أو المغامرين الماليين الدوليين) ، يحاول اللوبي في الحكومة والبنك المركزي الروسي بنشاط منع إنشاء نظام مالي كامل بالروبل. يظهر هذا بوضوح في الطريقة التي اتفق بها سبيربنك والبنك المركزي على الترويج لمشروع فاشل عمدًا لإنشاء نظام دفع وطني قائم على "البطاقة الشاملة" من سبيربنك (باستخدام ، بالمناسبة ، تراخيص ماستركارد). بعد أن أصبح من الواضح أن هذا المشروع مستحيل ، تقرر إنشاء شركة مساهمة مجردة ، والتي يجب أن تفعل من الصفر ما تم إنجازه منذ فترة طويلة في إطار مشروع OPC. ومع ذلك ، فإن جميع إجراءات البنك المركزي اليوم تقريبًا تهدف إلى الحفاظ على اعتماد اقتصادنا على الدولار أو زيادته - وهذا بالطبع محزن للغاية.
خاصة على خلفية السياسة الخارجية لبلدنا. وهنا ، يجب أن نقول على حدة كلمة واحدة مهمة للغاية: العقوبات ضد بلدنا ليست ناجمة على الإطلاق عن أفعالها. يظهر هذا بوضوح في رد فعل المواطنين العاديين في الاتحاد الأوروبي ورجال الأعمال من جميع أنحاء العالم تجاههم. إن نشاط النخب الحكومية في عدد من الدول ضد روسيا ناتج عن ضغط صريح من الولايات المتحدة ويرتبط لسبب واحد: أن تصرفات روسيا لم تكن منسقة من قبل مع الولايات المتحدة. شيء آخر هو أن المشاكل الخطيرة في الاقتصاد لا تمنح السياسيين في هذا البلد الفرصة لتوجيه ضربة خطيرة حقًا. لكن لم يعد بإمكانهم التوقف - لأن رفض الإجابة في مثل هذه الحالة يتسبب في موجة من الإجراءات المستقلة من جميع الأطراف ...