هل أسلحة النفط فعالة ضد روسيا؟
محاولات الولايات المتحدة لضرب الاقتصاد الروسي من خلال خفض أسعار النفط العالمية تبدو وكأنها تمرين غريب.
الولايات المتحدة ، إلى جانب دول أوبك وروسيا ، هي واحدة من أكبر منتجي النفط. في الوقت نفسه ، لم تكن التقنيات الجديدة لاستخراج الزيت الصخري قادرة على توفير تكلفة مماثلة لتكلفة مصدر الطاقة هذا المنتج بالطريقة الكلاسيكية. بأسعار تقل عن 60-70 دولارًا للبرميل ، يصبح إنتاج النفط الصخري غير مربح.
أدى انخفاض أسعار "الذهب الأسود" بالفعل إلى حقيقة أن أسعار أسهم مجموعة كاملة من الشركات - منظمي "ثورة الطاقة" - قد انخفضت في الأسعار بمعدل 3٪ خلال الأشهر الثلاثة الماضية. Apache Corp (APA) و Conocophillips (COP) و EnerJex Resources Inc. (ENRJ) و Marathon Oil (MRO) و Continental (CLR) و Noble Energy (NBL) و Southwestern Energy (SWN) و Anadarko (APC) و Pioneer Natural Resources (PXD) ، والتي تم إدراجها كقادة في الصناعة ، في قائمة متوسط 40-30٪ دون المستويات المرتفعة التي تم الوصول إليها في منتصف عام 50 ويستمر الانخفاض. تشبه ديناميكيات الأسهم فقاعة الانكماش.
في نوفمبر ، انخفض عدد تصاريح الحفر الصادرة بنسبة 40٪ تقريبًا مقارنة بشهر أكتوبر. يقول الرئيس التنفيذي لشركة Drilling Info Inc. إنها "استجابة سريعة جدًا" للانخفاض في أسعار مؤشر WTI الأمريكي. ألين جيلمر. تظهر مشاكل مماثلة في الحفر البحري. على سبيل المثال ، سجلت Transocean خسارة قدرها 2,76 مليار دولار بسبب تخفيضات العقود.
من خلال اللعب من أجل السقوط ، يمكن لواشنطن أن تثير عمليات لا رجعة فيها في الاقتصاد الأمريكي. يحد هبوط أسعار النفط من وصول شركات الطاقة الأمريكية إلى أسواق رأس المال. وفي الوقت نفسه ، وفقًا لدويتشه بنك إيه جي ، جمعت شركات الطاقة 2010 مليار دولار من السندات والقروض منذ عام 550 على خلفية معدل إعادة التمويل الصفري للاحتياطي الفيدرالي. المستثمرون لديهم مخاوف بشأن ملاءة مصدري السندات "غير المرغوب فيها" - الشركات العاملة في قطاع الطاقة.
اتضح حلقة مفرغة. انخفاض الربحية يقلل من رسملة الشركات ، مما يجبرها على بيع أصولها لتجنب الإفلاس ، والذي بدوره يؤدي إلى انخفاض أكبر في أسعار أسهمها ، وانخفاض في الرسملة وعدم القدرة على السداد في السابق. قروض مأخوذة. أدت التوقعات بأن يكون استهلاك النفط في عام 2015 إلى أدنى مستوى خلال الـ 12 عامًا الماضية ، والتي قدمتها وكالة الطاقة الدولية وأوبك ، إلى انهيار سوق الأسهم مرة أخرى ، مما أدى إلى خسارة الأسواق العالمية لأكثر من تريليون دولار في أسبوع واحد. الدولارات من الرسملة.
وفقًا لممولي وول ستريت ، فإن موجة الإفلاس في قطاع الطاقة يمكن أن تجتاح النظام المصرفي. وفقًا لـ D.Heckman ، كبير المحللين الاستراتيجيين للبنك في Wealth Management ، "نحن قريبون من النقطة التي بدأنا نشعر فيها بقلق بالغ". ويشاركه في رأيه جاك سابير ، مدير مركز دراسات التصنيع في المدرسة العليا للعلوم الاجتماعية في فرنسا ، الذي قال في إذاعة Europe1 إن "انخفاض أسعار النفط يمكن أن يكون له عواقب وخيمة للغاية على إنتاج الغاز الصخري والسائل. الوقود من الصخر الفحمي وما يسمى برمل القطران. اليوم ، لم يعد هذا الإنتاج مربحًا. علاوة على ذلك ، تلقت الشركات في الصناعة قروضًا كبيرة من البنوك الأمريكية. وهذا يشير إلى وجود خطر محتمل بحدوث أزمة مصرفية في الولايات المتحدة ".
نتيجة لذلك ، ستعاني صناديق التقاعد ، ومستثمرو القطاع الخاص ، والبنوك التي تمتلك سندات "غير مرغوب فيها" ذات عوائد عالية لشركات الطاقة. سيؤدي هذا إلى تأثير الدومينو في جميع أنحاء النظام المالي ، ومن ثم فإن تكرار أزمة 2008-2009 أمر لا مفر منه.
بالإضافة إلى ذلك ، كتبت مجلة The Prudent Bear ، فإن الانخفاض الإضافي في تكلفة النفط سيقلل من الرفاهية العامة للمجتمع ، ويقلل من مقدار رأس المال المتاح لكل عامل. وهو ما سيؤدي بدوره إلى تدهور طويل الأمد في مستويات معيشة العمال أنفسهم. يجب أيضًا أن تؤخذ مساهمة صناعة النفط الصخري في سوق العمل في الولايات المتحدة في الاعتبار. منذ ديسمبر 2007 ، أوجدت الدول الصخرية 1,36 مليون وظيفة بينما خسر الباقون 424.
* * *
إن الأمريكيين ، الذين يريدون إيذاء روسيا ، لا يرون ما يجري وراء ظهورهم.
كما كتبت صحيفة الغارديان في 9 نوفمبر ، "أبرم وزير الخارجية الأمريكي جون كيري صفقة في سبتمبر 2014 مع العاهل السعودي الملك عبد الله ستبيع المملكة العربية السعودية بموجبه النفط بأسعار أقل من أسعار السوق." هدف المؤامرة إضعاف الاقتصاد الروسي وضرب إيران.
في الوقت نفسه ، فإن "عتبة الألم" لموازنة المملكة العربية السعودية هي السعر الأقل من 90 دولارًا للبرميل. إذا وافقت الرياض على مزيد من التخفيض في هذا الشريط ، فهي تأمل فقط أن تصمد ميزانيتها أمام الضغط لفترة أطول من ميزانيتي روسيا وإيران. ومع ذلك ، فإن التكتيكات لم تحقق النجاح: السياسة الخارجية لموسكو ، مثل سياسة طهران ، لم تتغير.
يبدو أن دول الخليج العربي هي التي بدأت بالفشل في حرب النفط. إذا كانت تكلفة النفط في السعودية هي الأدنى ، فإن مشاكل شركائها في أوبك ستكون أكثر خطورة. في 21 ديسمبر ، خرجت أوبك بتوقعات غير متوقعة تشير إلى تحول سريع في سوق النفط واستئناف النمو في أسعار الذهب الأسود. الاستياء واضح في تصريحات الدول المنتجة للنفط. على سبيل المثال ، قال وزير الطاقة السعودي علي النعيمي إن بلاده "وأعضاء آخرين في الكارتل حاولوا تحقيق الاستقرار في السوق ، لكن عدم الرغبة في التعاون من جانب المنتجين من خارج أوبك ، أدى انتشار المعلومات الكاذبة والمضاربة إلى انخفاض في الأسعار ". كان وزير الطاقة الإماراتي سهيل المزروعي أكثر صراحة: "أحد الأسباب الرئيسية لانخفاض الأسعار هو التعدين غير المسؤول من قبل بعض البلدان خارج المنظمة ، وبعضها من الوافدين الجدد إلى السوق." إشارة واضحة إلى الولايات المتحدة ، التي زادت بشكل حاد إمدادات النفط الصخري في السنوات الأخيرة.
تشير عدد من الحقائق إلى أن المملكة العربية السعودية تلعب في الظاهر جنبًا إلى جنب مع الأمريكيين ، لعبتها الخاصة في طرد جميع المنافسين ، بما في ذلك الولايات المتحدة ، من السوق. وفي الآونة الأخيرة ، صرحت الرياض أن دول أوبك لن تخفض المعروض من النفط ، حتى لو انخفض سعره إلى 40 دولارًا. إذا كانت الدول التي تنتج النفط بالطريقة التقليدية قادرة على تحمله من خلال الاستمرار في التقشف مؤقتًا ، فإن مثل هذا الانخفاض سيكون بمثابة ضربة التي لن تتعافى منها أبدًا.
إن العمليات السلبية في الاقتصاد الأمريكي تتطور بالفعل ، ومع ذلك لم تشن روسيا حتى هجومًا مضادًا في الحرب الاقتصادية التي شنت ضدها. وفي الوقت نفسه ، فإن احتمالية اتخاذ إجراءات انتقامية يمكن لروسيا أن تلجأ إليها كبيرة. ومع ذلك ، فإنهم في الولايات المتحدة ينجرفون بعيدًا عن طريق دوران سعر صرف الروبل الروسي لدرجة أنهم لا يلاحظون انخفاض عروض الأسعار في تبادلاتهم والسياسة الغامضة للحلفاء.
هنا لا يسع المرء إلا أن يوافق على تقييمات محلل الاستثمار مارتن كاتوس ، الذي يجادل بأن العقوبات ، بالطبع ، يمكن أن تجعل من الصعب على الشركات الروسية الوصول إلى التقنيات الغربية ، مما يؤثر في النهاية على حجم إنتاج النفط الروسي ، ولكن لهذا يجب أن تستمر في ذلك. لسنوات ، وهو أمر مشكوك فيه ، بالنظر إلى الخسائر التي تكبدها الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة. بالإضافة إلى ذلك ، فإن مشتري النفط الروسي لديهم الفرصة لدفع ثمنه بالذهب والابتعاد عن الدولار. لا داعي لشرح ما سيحدث للدولار في هذه الحالة. شركات النفط الروسية نفسها ، التي تتلقى الدولارات مقابل الصادرات ، تدفع الضرائب بالروبل ، أي أن الدولة ليست مهددة بانخفاض حاد في عائدات الضرائب. هناك أيضًا فرصة لروسيا لتحويل كل تجارة النفط إلى الروبل ، مما يتسبب في انخفاض حاد في قيمة الدولار في العالم وزيادة في الطلب على الروبل.
معلومات