أمريكا على قنبلة بنك
اعتبارًا من عام 2009 ، يتعين على جميع البنوك الأمريكية الكبرى إجراء اختبار يسمى اختبار التحمل. يتم اختبار قدرة البنوك على تحمل التغيرات الحادة في البيئة الاقتصادية والمالية. ببساطة ، يتم تقييم القدرة على البقاء إذا بدأت أمريكا أزمة مالية مماثلة لتلك التي مرت بها في 2007-2009.
خلال سنوات الاختبار ، حصلت غالبية البنوك الأمريكية على تصنيف "مرضٍ" ثم على امتداد. كان على بعض البنوك إعادة الامتحان. الفاحصون هم منظمون ماليون ، في المقام الأول مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. الفاحصون هم بنوك أساسية يقولون إنها أكبر من أن تفشل. وهذا يعني أن حجم وعدد اتصالات هذه البنوك كبير جدًا لدرجة أن إفلاسها سيكون له عواقب وخيمة على الاقتصاد ككل.
فاتورة غير مدفوعة. واحد.
أصول أكبر البنوك الأمريكية (اعتبارًا من 15 سبتمبر 2014)
البنوك
الأصول ، إجمالي
JP مورغان تشيس
2.527,00
Bank of America
2.123,61
ويلز فارجو
1.636,86
سيتي غروب
1.882,85
جولدمان ساكس
868,93
مورجان ستانلي
814,51
كما يتضح من الجدول. 1 ، كان إجمالي أصول البنوك الأمريكية "الستة الكبرى" اعتبارًا من 30 سبتمبر 2014 يساوي 9,85 تريليون دولار. دولار .. وبلغ إجمالي أصول الجهاز المصرفي بأكمله في ذلك الوقت 15,35 تريليون دولار. بالدولار ، أي أن ستة بنوك تستحوذ على ما يقرب من ثلثي إجمالي أصول النظام المصرفي الأمريكي.
يمكننا أن نضيف إلى إجمالي أصول "الستة الكبار" أصول البنوك الستة التالية (تريليون دولار): US Bancorp. (0,39) ، Bank of New York Mellon (0,39) ، PNC Financial Services Group (0,33) ، Capital One (0,30) ، HSBC North America Holdings (0,28) ، State Street Corporation (0,27) ، 11,81). لقد حصلنا على أن أصول "العشرة الكبار" تساوي 76,8 تريليون. دولار ، أو 20٪ من إجمالي أصول النظام المصرفي الأمريكي بأكمله. البنوك خارج أفضل 50 لديها أرقام أصول تنخفض. على سبيل المثال ، تمتلك شركة Synovus Financial Corporation ، المصنفة 26,5 في قائمة البنوك الأمريكية ، أصولًا تبلغ XNUMX مليار دولار ، وهو ما يقرب من أمرين من حيث الحجم أقل من JP Morgan Chase.
بالمناسبة ، في بداية عام 2014 ، كان عدد البنوك في الولايات المتحدة 6.981. اتضح أن عددًا كبيرًا من البنوك - تافه مقارنة بـ "الستة الكبار" و "العشرات الكبيرة". يتولى عمالقة البنوك في وول ستريت باستمرار السيطرة على البنوك الصغيرة والمتوسطة وحتى الكبيرة نسبيًا كل عام. يتتبع بنك الاحتياطي الفيدرالي عدد البنوك في الولايات المتحدة منذ عام 1934. في ذروته في منتصف الثمانينيات ، كان هناك أكثر من 1980 بنك في الولايات المتحدة. على مدى العقود الثلاثة الماضية ، مات أكثر من 18 بنك. في عام 11 ، انخفض عددهم إلى أقل من 2013 للمرة الأولى ، أي أقل من عام 7. لعبت الأزمة المالية في 1934-2007 دورها في تنظيف القطاع المصرفي الأمريكي ، عندما غادرت السوق معظم البنوك التي تقل أصولها عن 2009 مليون دولار.
يهتم المنظمون الماليون فقط بأكبر البنوك الأمريكية. يتم إجراء اختبار الإجهاد من قبل 20-30 بنكًا كل عام. المعيار الرئيسي للحصول على علامة إيجابية في الامتحان هو نسبة كفاية رأس المال. يجب أن يكون للبنك رأس مال خاص به ، وفي شكل سائل ، حتى يتمكن من تغطية التزاماته في حالة الطوارئ (الالتزامات تجاه العملاء الذين فتحوا ودائع ، والبنوك الدائنة الأخرى ، وما إلى ذلك). على عكس الشركات في قطاعات الاقتصاد الأخرى ، يُسمح للبنوك بالعمل مع تغطية غير كاملة لالتزاماتها. ويكمن سر استقرارها في حقيقة أنه في اللحظات الحرجة ، يندفع البنك المركزي ، مقرض الملاذ الأخير ، والدولة ، التي تقدم القروض إلى بنك غارق أو تزيد من رأس مال البنك نفسه ، لإنقاذ البنوك. خلال الأزمة المالية 2007-2009. وفقًا لتقديرات مختلفة ، تم ضخ ما بين 1 إلى 2 تريليون دولار من أموال الميزانية في النظام المصرفي الأمريكي. على الرغم من هذه الحقن السخية ، لم يكن من الممكن إنقاذ الجميع. أكبر خسارة في ذلك الوقت كانت العملاق المصرفي ليمان براذرز. بالمناسبة ، عشية الأزمة المالية ، كان لدى بعض البنوك الرائدة في وول ستريت (سيتي جروب ، ومورجان ستانلي ، إلخ) نسبة كفاية رأس مال تبلغ حوالي 4٪.
وماذا عن هذا المؤشر بعد الأزمة؟ فيما يلي نتائج اختبار الضغط لعام 2014 للبنوك الأمريكية "الستة الكبرى" (٪): Wells Fargo - 8,2 ؛ سيتي جروب - 7,2 ؛ جولدمان ساكس - 6,9 ؛ جي بي مورغان تشيس - 6,3 ؛ مورجان ستانلي - 6,1 ؛ بنك أوف أمريكا - 5,9.
في عام 2015 ، لم تكن هناك تغييرات جذرية مقارنة بالعام السابق. كانت نسبة كفاية رأس المال لشركة JP Morgan Chase 6,5٪ ، و Goldman Sachs - 6,3٪ ، و Morgan Stanley - 6,2٪ ، إلخ. من بين البنوك الكبيرة في المراكز العشرة الأولى ، كان لبنك نيويورك ميلون أفضل مؤشر - 12,6٪. بشكل عام ، في النظام المصرفي الأمريكي ، تبلغ قيمة هذا المؤشر ، وفقًا لتقديرات الخبراء ، مستوى 5٪. يعتبر هذا المستوى الحد الأدنى المقبول للبنوك التي تخضع للاختبار. أي أن الوضع مع استقرار البنوك الأمريكية بعيد كل البعد عن أن يكون مواتياً.
في أوروبا ، يقومون أيضًا باختبار البنوك ، ولكن هناك متطلبات الممتحنين أكثر صرامة مما هي عليه في أمريكا. تبدو بعض البنوك الأوروبية ، مقارنة بالمؤسسات المالية الأمريكية ، وكأنها طلاب ممتازون. على سبيل المثال ، يمتلك دويتشه بنك نسبة كفاية رأس مال تبلغ 34,7٪.
لا يخفي مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي حقيقة أن البنوك الأربعة الرائدة في وول ستريت في عام 2015 اجتازت الاختبار بصعوبة كبيرة. هؤلاء هم Goldman Sachs و JP Morgan Chase و Morgan Stanley و Citigroup Inc. وخضعت هذه البنوك لشروط وقيود على تنفيذ الخطط المالية والاستثمارية المقدمة. القيد الرئيسي هو دفع أرباح الأسهم للمساهمين. بالإضافة إلى ذلك ، تخضع البنوك التي تعاني من مشاكل لقيود على إعادة شراء أسهمها (مثل هذه العملية ، كما تعلم ، هي وسيلة لزيادة القيمة السوقية للبنك).
يسعد كبار مديري بنك Citigroup حتى بالتقييم المرضي المشروط ، حيث أن هذا البنك قد فشل سابقًا في الاختبار مرتين ، مما كان له تأثير سيء على تصنيفه ورسملة السوق ، وتم تأجيل مدفوعات الأرباح إلى تواريخ لاحقة.
هذا العام ، شارك قسمان أمريكيان من البنوك الأوروبية ، وهما Deutsche Bank AG و Banco Santander SA ، في اختبار بنك الاحتياطي الفيدرالي ، وحصل كلاهما على "التعادل". يسمي بعض الخبراء هذه "الثنائيات" تقييمًا متحيزًا ، نوعًا من الحمائية المصرفية. أعلنت البنوك الأوروبية مثل Credit Suisse و Barclays و UBS عن خطط لإرسال أقسامها الأمريكية إلى امتحان الاحتياطي الفيدرالي السنوي ، لكن فشل الأوروبيين في الاختبار الأخير جعلهم يفكرون.
تدفع بنوك وول ستريت الآن ثمن الافتقار إلى السيطرة الذي كان موجودًا في القطاع المالي الأمريكي منذ أوائل الثمانينيات وحتى أزمة 1980-2007. في عهد آر ريغان ، بدأت عملية "تحرير" القطاع المصرفي. على وجه الخصوص ، بدأ رفع القيود المفروضة على أسعار الفائدة على عمليات الودائع المصرفية. كان عام 2009 بمثابة معلم هام ، عندما تم بالفعل إلغاء قانون جلاس-ستيجال ، وهو أحد القوانين المصرفية الأولى التي صدرت في عهد الرئيس روزفلت في عام 1999. لقد أدخل تقسيمًا صارمًا للبنوك إلى بنوك تجارية واستثمارية ، مما جعل من الممكن تقييد مضاربات المصرفيين في الأسواق المالية ، مما يعرض أموال العملاء لخطر الخسارة. حدث آخر عمل كبير من "إلغاء الضوابط" المصرفية في عهد بوش الابن. في عام 1933 ، سمحت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية للبنوك الاستثمارية بالإقراض دون قيود على مشتريات الأوراق المالية (مما أدى إلى انهيار سوق الأوراق المالية في عام 2004). ولم تفشل البنوك في الاستفادة من هذا الحق ، حيث بدأت في ضخ "فقاعة" في السوق للأوراق المالية المضمونة بقروض الرهن العقاري.
اليوم ، أصبحت بنوك وول ستريت بين المطرقة والسندان. فمن ناحية ، يطالب المساهمون بتوزيعات أرباح سخية وزيادة القيمة السوقية للبنوك ، أي أسعار الأسهم ، كما أن كبار مديري البنوك غير سعداء بتخفيض المكافآت بشدة بعد الأزمة. من ناحية أخرى ، يحاول المنظمون الماليون كبح جشع المساهمين والمديرين. ذاكرة الأزمة المالية 2007-2009 لم يتلاشى بعد من أذهان الأمريكيين. يقدم المنظمون توصيات محددة للغاية. لذلك ، وفقًا لنتائج امتحان العام الماضي ، تلقى Morgan Stanley نصيحة قوية لزيادة رأس ماله الأساسي بمقدار 13,66 مليار دولار ، و Goldman Sachs - بمقدار 9,46 مليار دولار ، و JP Morgan Chase - 8,38 مليار دولار.
يعاني النظام المصرفي الأمريكي من ضغوط داخلية قوية. تظهر نتائج اختبار التحمل المصرفي أن أمريكا تعيش على قنبلة موقوتة تسمى "النظام المصرفي الأمريكي". وعاجلاً أم آجلاً سينفجر هذا اللغم. وفقًا لكبير الاقتصاديين السابق في صندوق النقد الدولي ، سايمون جونسون ، فإن المستوى المنخفض للأسهم المصرفية ، إلى جانب تباطؤ المنظمين الماليين ، قد خلق تهديدًا خطيرًا للاقتصاد الأمريكي. اليوم ، يذكرنا الاقتصاد الأمريكي ، كما يقول سايمون جونسون ، بالأحداث التي أدت إلى الأزمة المالية: "لقد رأينا هذا الفيلم بالفعل ، وانتهى بشكل سيء. قد نرى فيلم إثارة مخيفًا في المرة القادمة ".
خلال سنوات الاختبار ، حصلت غالبية البنوك الأمريكية على تصنيف "مرضٍ" ثم على امتداد. كان على بعض البنوك إعادة الامتحان. الفاحصون هم منظمون ماليون ، في المقام الأول مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. الفاحصون هم بنوك أساسية يقولون إنها أكبر من أن تفشل. وهذا يعني أن حجم وعدد اتصالات هذه البنوك كبير جدًا لدرجة أن إفلاسها سيكون له عواقب وخيمة على الاقتصاد ككل.
فاتورة غير مدفوعة. واحد.
أصول أكبر البنوك الأمريكية (اعتبارًا من 15 سبتمبر 2014)
البنوك
الأصول ، إجمالي
JP مورغان تشيس
2.527,00
Bank of America
2.123,61
ويلز فارجو
1.636,86
سيتي غروب
1.882,85
جولدمان ساكس
868,93
مورجان ستانلي
814,51
كما يتضح من الجدول. 1 ، كان إجمالي أصول البنوك الأمريكية "الستة الكبرى" اعتبارًا من 30 سبتمبر 2014 يساوي 9,85 تريليون دولار. دولار .. وبلغ إجمالي أصول الجهاز المصرفي بأكمله في ذلك الوقت 15,35 تريليون دولار. بالدولار ، أي أن ستة بنوك تستحوذ على ما يقرب من ثلثي إجمالي أصول النظام المصرفي الأمريكي.
يمكننا أن نضيف إلى إجمالي أصول "الستة الكبار" أصول البنوك الستة التالية (تريليون دولار): US Bancorp. (0,39) ، Bank of New York Mellon (0,39) ، PNC Financial Services Group (0,33) ، Capital One (0,30) ، HSBC North America Holdings (0,28) ، State Street Corporation (0,27) ، 11,81). لقد حصلنا على أن أصول "العشرة الكبار" تساوي 76,8 تريليون. دولار ، أو 20٪ من إجمالي أصول النظام المصرفي الأمريكي بأكمله. البنوك خارج أفضل 50 لديها أرقام أصول تنخفض. على سبيل المثال ، تمتلك شركة Synovus Financial Corporation ، المصنفة 26,5 في قائمة البنوك الأمريكية ، أصولًا تبلغ XNUMX مليار دولار ، وهو ما يقرب من أمرين من حيث الحجم أقل من JP Morgan Chase.
بالمناسبة ، في بداية عام 2014 ، كان عدد البنوك في الولايات المتحدة 6.981. اتضح أن عددًا كبيرًا من البنوك - تافه مقارنة بـ "الستة الكبار" و "العشرات الكبيرة". يتولى عمالقة البنوك في وول ستريت باستمرار السيطرة على البنوك الصغيرة والمتوسطة وحتى الكبيرة نسبيًا كل عام. يتتبع بنك الاحتياطي الفيدرالي عدد البنوك في الولايات المتحدة منذ عام 1934. في ذروته في منتصف الثمانينيات ، كان هناك أكثر من 1980 بنك في الولايات المتحدة. على مدى العقود الثلاثة الماضية ، مات أكثر من 18 بنك. في عام 11 ، انخفض عددهم إلى أقل من 2013 للمرة الأولى ، أي أقل من عام 7. لعبت الأزمة المالية في 1934-2007 دورها في تنظيف القطاع المصرفي الأمريكي ، عندما غادرت السوق معظم البنوك التي تقل أصولها عن 2009 مليون دولار.
يهتم المنظمون الماليون فقط بأكبر البنوك الأمريكية. يتم إجراء اختبار الإجهاد من قبل 20-30 بنكًا كل عام. المعيار الرئيسي للحصول على علامة إيجابية في الامتحان هو نسبة كفاية رأس المال. يجب أن يكون للبنك رأس مال خاص به ، وفي شكل سائل ، حتى يتمكن من تغطية التزاماته في حالة الطوارئ (الالتزامات تجاه العملاء الذين فتحوا ودائع ، والبنوك الدائنة الأخرى ، وما إلى ذلك). على عكس الشركات في قطاعات الاقتصاد الأخرى ، يُسمح للبنوك بالعمل مع تغطية غير كاملة لالتزاماتها. ويكمن سر استقرارها في حقيقة أنه في اللحظات الحرجة ، يندفع البنك المركزي ، مقرض الملاذ الأخير ، والدولة ، التي تقدم القروض إلى بنك غارق أو تزيد من رأس مال البنك نفسه ، لإنقاذ البنوك. خلال الأزمة المالية 2007-2009. وفقًا لتقديرات مختلفة ، تم ضخ ما بين 1 إلى 2 تريليون دولار من أموال الميزانية في النظام المصرفي الأمريكي. على الرغم من هذه الحقن السخية ، لم يكن من الممكن إنقاذ الجميع. أكبر خسارة في ذلك الوقت كانت العملاق المصرفي ليمان براذرز. بالمناسبة ، عشية الأزمة المالية ، كان لدى بعض البنوك الرائدة في وول ستريت (سيتي جروب ، ومورجان ستانلي ، إلخ) نسبة كفاية رأس مال تبلغ حوالي 4٪.
وماذا عن هذا المؤشر بعد الأزمة؟ فيما يلي نتائج اختبار الضغط لعام 2014 للبنوك الأمريكية "الستة الكبرى" (٪): Wells Fargo - 8,2 ؛ سيتي جروب - 7,2 ؛ جولدمان ساكس - 6,9 ؛ جي بي مورغان تشيس - 6,3 ؛ مورجان ستانلي - 6,1 ؛ بنك أوف أمريكا - 5,9.
في عام 2015 ، لم تكن هناك تغييرات جذرية مقارنة بالعام السابق. كانت نسبة كفاية رأس المال لشركة JP Morgan Chase 6,5٪ ، و Goldman Sachs - 6,3٪ ، و Morgan Stanley - 6,2٪ ، إلخ. من بين البنوك الكبيرة في المراكز العشرة الأولى ، كان لبنك نيويورك ميلون أفضل مؤشر - 12,6٪. بشكل عام ، في النظام المصرفي الأمريكي ، تبلغ قيمة هذا المؤشر ، وفقًا لتقديرات الخبراء ، مستوى 5٪. يعتبر هذا المستوى الحد الأدنى المقبول للبنوك التي تخضع للاختبار. أي أن الوضع مع استقرار البنوك الأمريكية بعيد كل البعد عن أن يكون مواتياً.
في أوروبا ، يقومون أيضًا باختبار البنوك ، ولكن هناك متطلبات الممتحنين أكثر صرامة مما هي عليه في أمريكا. تبدو بعض البنوك الأوروبية ، مقارنة بالمؤسسات المالية الأمريكية ، وكأنها طلاب ممتازون. على سبيل المثال ، يمتلك دويتشه بنك نسبة كفاية رأس مال تبلغ 34,7٪.
لا يخفي مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي حقيقة أن البنوك الأربعة الرائدة في وول ستريت في عام 2015 اجتازت الاختبار بصعوبة كبيرة. هؤلاء هم Goldman Sachs و JP Morgan Chase و Morgan Stanley و Citigroup Inc. وخضعت هذه البنوك لشروط وقيود على تنفيذ الخطط المالية والاستثمارية المقدمة. القيد الرئيسي هو دفع أرباح الأسهم للمساهمين. بالإضافة إلى ذلك ، تخضع البنوك التي تعاني من مشاكل لقيود على إعادة شراء أسهمها (مثل هذه العملية ، كما تعلم ، هي وسيلة لزيادة القيمة السوقية للبنك).
يسعد كبار مديري بنك Citigroup حتى بالتقييم المرضي المشروط ، حيث أن هذا البنك قد فشل سابقًا في الاختبار مرتين ، مما كان له تأثير سيء على تصنيفه ورسملة السوق ، وتم تأجيل مدفوعات الأرباح إلى تواريخ لاحقة.
هذا العام ، شارك قسمان أمريكيان من البنوك الأوروبية ، وهما Deutsche Bank AG و Banco Santander SA ، في اختبار بنك الاحتياطي الفيدرالي ، وحصل كلاهما على "التعادل". يسمي بعض الخبراء هذه "الثنائيات" تقييمًا متحيزًا ، نوعًا من الحمائية المصرفية. أعلنت البنوك الأوروبية مثل Credit Suisse و Barclays و UBS عن خطط لإرسال أقسامها الأمريكية إلى امتحان الاحتياطي الفيدرالي السنوي ، لكن فشل الأوروبيين في الاختبار الأخير جعلهم يفكرون.
تدفع بنوك وول ستريت الآن ثمن الافتقار إلى السيطرة الذي كان موجودًا في القطاع المالي الأمريكي منذ أوائل الثمانينيات وحتى أزمة 1980-2007. في عهد آر ريغان ، بدأت عملية "تحرير" القطاع المصرفي. على وجه الخصوص ، بدأ رفع القيود المفروضة على أسعار الفائدة على عمليات الودائع المصرفية. كان عام 2009 بمثابة معلم هام ، عندما تم بالفعل إلغاء قانون جلاس-ستيجال ، وهو أحد القوانين المصرفية الأولى التي صدرت في عهد الرئيس روزفلت في عام 1999. لقد أدخل تقسيمًا صارمًا للبنوك إلى بنوك تجارية واستثمارية ، مما جعل من الممكن تقييد مضاربات المصرفيين في الأسواق المالية ، مما يعرض أموال العملاء لخطر الخسارة. حدث آخر عمل كبير من "إلغاء الضوابط" المصرفية في عهد بوش الابن. في عام 1933 ، سمحت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية للبنوك الاستثمارية بالإقراض دون قيود على مشتريات الأوراق المالية (مما أدى إلى انهيار سوق الأوراق المالية في عام 2004). ولم تفشل البنوك في الاستفادة من هذا الحق ، حيث بدأت في ضخ "فقاعة" في السوق للأوراق المالية المضمونة بقروض الرهن العقاري.
اليوم ، أصبحت بنوك وول ستريت بين المطرقة والسندان. فمن ناحية ، يطالب المساهمون بتوزيعات أرباح سخية وزيادة القيمة السوقية للبنوك ، أي أسعار الأسهم ، كما أن كبار مديري البنوك غير سعداء بتخفيض المكافآت بشدة بعد الأزمة. من ناحية أخرى ، يحاول المنظمون الماليون كبح جشع المساهمين والمديرين. ذاكرة الأزمة المالية 2007-2009 لم يتلاشى بعد من أذهان الأمريكيين. يقدم المنظمون توصيات محددة للغاية. لذلك ، وفقًا لنتائج امتحان العام الماضي ، تلقى Morgan Stanley نصيحة قوية لزيادة رأس ماله الأساسي بمقدار 13,66 مليار دولار ، و Goldman Sachs - بمقدار 9,46 مليار دولار ، و JP Morgan Chase - 8,38 مليار دولار.
يعاني النظام المصرفي الأمريكي من ضغوط داخلية قوية. تظهر نتائج اختبار التحمل المصرفي أن أمريكا تعيش على قنبلة موقوتة تسمى "النظام المصرفي الأمريكي". وعاجلاً أم آجلاً سينفجر هذا اللغم. وفقًا لكبير الاقتصاديين السابق في صندوق النقد الدولي ، سايمون جونسون ، فإن المستوى المنخفض للأسهم المصرفية ، إلى جانب تباطؤ المنظمين الماليين ، قد خلق تهديدًا خطيرًا للاقتصاد الأمريكي. اليوم ، يذكرنا الاقتصاد الأمريكي ، كما يقول سايمون جونسون ، بالأحداث التي أدت إلى الأزمة المالية: "لقد رأينا هذا الفيلم بالفعل ، وانتهى بشكل سيء. قد نرى فيلم إثارة مخيفًا في المرة القادمة ".
معلومات